El boom de las cuentas corrientes en d贸lares

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芦Certezas en tiempos de incertidumbre禄, as铆 llaman algunos expertos a la nueva tendencia del uso de cuentas corrientes en moneda extranjera, ante un escenario de inflaci贸n y depreciaci贸n del peso. Seg煤n la Comisi贸n para el Mercado Financiero (CMF), durante el a帽o 2021 aumentaron en un 118% las cuentas en d贸lares, respecto al 2020. Por eso, Fast Check CL en este especial te cuenta todo lo que debes saber sobre ellas, incluyendo sus ventajas y riesgos.


Por Polet Herrera

El alza del precio del pan, aceite, combustible y material de construcci贸n es un tema que preocupa cada vez m谩s a la poblaci贸n. El problema es que la inflaci贸n, es decir, el aumento sostenido del precio de bienes y servicios, es parte del panorama econ贸mico actual de Chile. De hecho, ya alcanz贸 el 7% anual y 1,9% en el mes de marzo de 2022, siendo esta 煤ltima cifra la m谩s alta que se ha visto en casi 30 a帽os.

Todo esto se vive despu茅s de la incertidumbre econ贸mica que trajo el estallido social y la pandemia, lo que incentiv贸 a las sucursales bancarias a fomentar otras alternativas como las cuentas corrientes en d贸lares, las que aumentaron un 118% en un solo a帽o. Fast Check CL en este especial te cuenta todo lo que debes saber sobre ellas, incluyendo sus riesgos y ventajas.

La inflaci贸n

El problema de la inflaci贸n era un tema que se cre铆a superado en Chile, ya que en 20 a帽os estuvo en torno al 4%. Sin embargo, con la llegada de la pandemia eso comenz贸 a cambiar, el a帽o 2021, por ejemplo, tuvimos una inflaci贸n anual del 7,2% y el 2022 va en aumento tambi茅n. 

De hecho, el informe de Pol铆tica Monetaria (IPoM) elaborado por el Banco Central, advierte que la inflaci贸n en el corto plazo puede alcanzar niveles cercanos al 10% en Chile durante este 2022, lo que repercute directamente en el aumento de precios de servicios y bienes que consumen las familias.

De acuerdo a Juan Ortiz, economista senior del Observatorio del Contexto Econ贸mico de la Universidad Diego Portales, las consecuencias que provoca el incremento de precios en las familias se refleja en la 芦p茅rdida de poder adquisitivo de la moneda, es decir, la capacidad de compra cae como resultado del alza del precio de los bienes de consumo禄. Lo cual, asegura, termina afectando a las familias de menores ingresos, quienes adquieren menos bienes y servicios. 

Adem谩s, Sergio Tricio, acad茅mico de la Facultad de Econom铆a y Negocios de la Universidad de Chile y Gerente General de Ruvix agrega que una de las consecuencias de la inflaci贸n es que producto de 芦un aumento significativo en el gasto, que impulsa los precios de bienes y servicios, es necesario un ajuste fiscal para quitar presi贸n sobre los precios禄.

Tricio tambi茅n advierte que con esta inflaci贸n la econom铆a chilena podr铆a sufrir un 芦enfriamiento禄, es decir, disminuir su crecimiento, lo que 芦podr铆a llevar a una recesi贸n (disminuci贸n o p茅rdida de la actividad econ贸mica) en los pr贸ximos trimestres禄.

Imagen que muestra lo que te alcanzaba con $10 en 1970 y lo que puedes comprar con la misma cantidad de dinero en 2019. Obtenida en Economipedia.

El gatillante de las cuentas en d贸lares: la depreciaci贸n del peso chileno

Uno de los principales efectos que tiene la inflaci贸n es la depreciaci贸n del peso (CLP), que es cuando la moneda local pierde su poder de compra en el exterior y se hace m谩s costoso acceder a la unidad de una moneda extranjera. Adem谩s, la tasa de cambio aumenta, es decir el peso de la moneda local se debilita frente al d贸lar, por lo que bienes y servicios extranjeros son m谩s costosos.

En el caso del mercado chileno las alarmas est谩n encendidas y el tipo de cambio se mantiene alto respecto a su promedio hist贸rico. Entre las razones, el economista Ortiz se帽ala que el proceso constituyente 芦ha gatillado una incertidumbre que a煤n se mantiene禄 y agrega que 芦el otro factor fundamental ha sido el proceso de retiro de fondos previsionales (鈥). Este hecho ha impactado fuertemente las expectativas en el mercado de capitales (por nuevos retiros), y como resultado el tipo de cambio se ha vuelto m谩s vol谩til y depreciado禄.

Cuentas corrientes en d贸lares en tiempos de incertidumbre

Entonces, frente a esta depreciaci贸n del peso chileno nace una campa帽a comunicacional para promover las cuentas corrientes en monedas extranjeras. De esta manera, una persona puede mantener sus recursos en una moneda que est茅 bien posicionada a nivel internacional, como el d贸lar, evitando as铆 que su dinero en pesos chilenos siga valiendo cada vez menos.

Entre algunas de las sucursales que ofrecen el servicio se encuentra el Banco de Chile, Banco Santander y Banco Scotiabank. Este 煤ltimo asegur贸 que las restricciones de la pandemia incentivaron el proceso de modernizaci贸n para atraer nuevos clientes.

Y explicaron que 鈥渆n el caso de la cuenta en d贸lares, durante los 12 meses previos al lanzamiento notamos un creciente inter茅s de nuestros clientes por diversificar sus activos鈥. Con el objetivo de que tengan la posibilidad de ahorrar o invertir sus d贸lares a trav茅s de cuentas, por una v铆a simple y r谩pida.

Seg煤n la Comisi贸n para el Mercado Financiero (CMF), durante el 2021 se abrieron m谩s de 82 mil cuentas corrientes en d贸lares, superando las 152.568 cuentas, lo cual signific贸 un incremento del 118,5%, respecto al 2020.

Gr谩fico

En este sentido, el economista Juan Ortiz asegura que quienes invierten 芦buscan reducir el riesgo a trav茅s de una mayor demanda de instrumentos de refugio como es el caso del d贸lar禄. Esto quiere decir que buscan disminuir la p茅rdida de poder adquisitivo a trav茅s de la moneda norteamericana como reserva de valor, debido a que es la principal moneda de uso a nivel global.

El decano de la Facultad de Econom铆a y Negocios de la Universidad San Sebasti谩n, Alejandro Weber, agrega que los usuarios de estas cuentas 芦tienen un perfil heterog茅neo, que incluye a nuestra clase media y sectores acomodados禄.

Y destaca que 芦estas cuentas corrientes han permitido democratizar el uso de d贸lares, por ejemplo, muchos de los usuarios tienen plataformas digitales que se pagan en d贸lares o realizan compras internacionales a partir de todos los mercados y sistemas de pago que existen禄.

Imagen de billetes de 100 d贸lares. Obtenida en dolaronline.

Las ventajas de las cuentas en d贸lares

Entre las ventajas de las cuentas en d贸lares, los expertos explican que permiten la compra o venta de d贸lares de manera digital y utiliza esta divisa para pagar la tarjeta de cr茅dito o realizar inversiones.

Adem谩s, mencionan que es una cuenta corriente paralela en peso, es decir, que tienen mantenci贸n cero y entregan beneficios, como por ejemplo, ahorrar en d贸lares y generar transferencias internacionales para pagar cuentas y otras cosas.

Finalmente, explican que actualmente el d贸lar est谩 bien posicionado, con un valor de $800 pesos aproximadamente, por lo que se protege el patrimonio personal con una moneda considerada 芦dura禄.

Los riesgos de las cuentas en d贸lares

Pero, no todo son ventajas, los expertos tambi茅n mencionan que las cuentas en d贸lares pueden tener algunos riesgos en la pol铆tica financiera y en las mismas cuentas individuales. Por ejemplo, el economista Juan Ortiz asegura que 芦limita la efectividad de la pol铆tica monetaria禄 y agrega que existe una mayor 芦exposici贸n a riesgos para el sistema financiero禄, debido a la sustituci贸n del peso por el d贸lar. 

Aunque, aclara que 芦todav铆a es bastante acotado en el mercado financiero y no es un cambio sist茅mico en el mercado禄.

De igual manera, Jorge Berr铆os, Director del Diplomado en Finanzas de Unegocios de la Universidad de Chile, explic贸 que estas cuentas est谩n expuestas a la volatilidad del d贸lar y de la propia econom铆a en general, esto quiere decir que el valor del d贸lar puede cambiar r谩pidamente sin que esto sea previsible, por lo que s铆 hay una crisis y el d贸lar disminuye su valor, tambi茅n se reduce el capital de las cuentas. 

Adem谩s, agrega que las cuentas en d贸lares que se encuentran en el pa铆s, est谩n sujetas a la legislaci贸n nacional y que, por lo tanto, pueden enfrentar cambios en su forma de operaci贸n si as铆 lo llegar谩 a fijar una ley, por lo que no est谩n 100% protegidas.

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