«Certezas en tiempos de incertidumbre», así llaman algunos expertos a la nueva tendencia del uso de cuentas corrientes en moneda extranjera, ante un escenario de inflación y depreciación del peso. Según la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), durante el año 2021 aumentaron en un 118% las cuentas en dólares, respecto al 2020. Por eso, Fast Check CL en este especial te cuenta todo lo que debes saber sobre ellas, incluyendo sus ventajas y riesgos.
Por Polet Herrera
El alza del precio del pan, aceite, combustible y material de construcción es un tema que preocupa cada vez más a la población. El problema es que la inflación, es decir, el aumento sostenido del precio de bienes y servicios, es parte del panorama económico actual de Chile. De hecho, ya alcanzó el 7% anual y 1,9% en el mes de marzo de 2022, siendo esta última cifra la más alta que se ha visto en casi 30 años.
Todo esto se vive después de la incertidumbre económica que trajo el estallido social y la pandemia, lo que incentivó a las sucursales bancarias a fomentar otras alternativas como las cuentas corrientes en dólares, las que aumentaron un 118% en un solo año. Fast Check CL en este especial te cuenta todo lo que debes saber sobre ellas, incluyendo sus riesgos y ventajas.
La inflación
El problema de la inflación era un tema que se creía superado en Chile, ya que en 20 años estuvo en torno al 4%. Sin embargo, con la llegada de la pandemia eso comenzó a cambiar, el año 2021, por ejemplo, tuvimos una inflación anual del 7,2% y el 2022 va en aumento también.
De hecho, el informe de Política Monetaria (IPoM) elaborado por el Banco Central, advierte que la inflación en el corto plazo puede alcanzar niveles cercanos al 10% en Chile durante este 2022, lo que repercute directamente en el aumento de precios de servicios y bienes que consumen las familias.
De acuerdo a Juan Ortiz, economista senior del Observatorio del Contexto Económico de la Universidad Diego Portales, las consecuencias que provoca el incremento de precios en las familias se refleja en la «pérdida de poder adquisitivo de la moneda, es decir, la capacidad de compra cae como resultado del alza del precio de los bienes de consumo». Lo cual, asegura, termina afectando a las familias de menores ingresos, quienes adquieren menos bienes y servicios.
Además, Sergio Tricio, académico de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile y Gerente General de Ruvix agrega que una de las consecuencias de la inflación es que producto de «un aumento significativo en el gasto, que impulsa los precios de bienes y servicios, es necesario un ajuste fiscal para quitar presión sobre los precios».
Tricio también advierte que con esta inflación la economía chilena podría sufrir un «enfriamiento», es decir, disminuir su crecimiento, lo que «podría llevar a una recesión (disminución o pérdida de la actividad económica) en los próximos trimestres».
El gatillante de las cuentas en dólares: la depreciación del peso chileno
Uno de los principales efectos que tiene la inflación es la depreciación del peso (CLP), que es cuando la moneda local pierde su poder de compra en el exterior y se hace más costoso acceder a la unidad de una moneda extranjera. Además, la tasa de cambio aumenta, es decir el peso de la moneda local se debilita frente al dólar, por lo que bienes y servicios extranjeros son más costosos.
En el caso del mercado chileno las alarmas están encendidas y el tipo de cambio se mantiene alto respecto a su promedio histórico. Entre las razones, el economista Ortiz señala que el proceso constituyente «ha gatillado una incertidumbre que aún se mantiene» y agrega que «el otro factor fundamental ha sido el proceso de retiro de fondos previsionales (…). Este hecho ha impactado fuertemente las expectativas en el mercado de capitales (por nuevos retiros), y como resultado el tipo de cambio se ha vuelto más volátil y depreciado».
Cuentas corrientes en dólares en tiempos de incertidumbre
Entonces, frente a esta depreciación del peso chileno nace una campaña comunicacional para promover las cuentas corrientes en monedas extranjeras. De esta manera, una persona puede mantener sus recursos en una moneda que esté bien posicionada a nivel internacional, como el dólar, evitando así que su dinero en pesos chilenos siga valiendo cada vez menos.
Entre algunas de las sucursales que ofrecen el servicio se encuentra el Banco de Chile, Banco Santander y Banco Scotiabank. Este último aseguró que las restricciones de la pandemia incentivaron el proceso de modernización para atraer nuevos clientes.
Y explicaron que “en el caso de la cuenta en dólares, durante los 12 meses previos al lanzamiento notamos un creciente interés de nuestros clientes por diversificar sus activos”. Con el objetivo de que tengan la posibilidad de ahorrar o invertir sus dólares a través de cuentas, por una vía simple y rápida.
Según la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), durante el 2021 se abrieron más de 82 mil cuentas corrientes en dólares, superando las 152.568 cuentas, lo cual significó un incremento del 118,5%, respecto al 2020.
Gráfico
En este sentido, el economista Juan Ortiz asegura que quienes invierten «buscan reducir el riesgo a través de una mayor demanda de instrumentos de refugio como es el caso del dólar». Esto quiere decir que buscan disminuir la pérdida de poder adquisitivo a través de la moneda norteamericana como reserva de valor, debido a que es la principal moneda de uso a nivel global.
El decano de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad San Sebastián, Alejandro Weber, agrega que los usuarios de estas cuentas «tienen un perfil heterogéneo, que incluye a nuestra clase media y sectores acomodados».
Y destaca que «estas cuentas corrientes han permitido democratizar el uso de dólares, por ejemplo, muchos de los usuarios tienen plataformas digitales que se pagan en dólares o realizan compras internacionales a partir de todos los mercados y sistemas de pago que existen».
Las ventajas de las cuentas en dólares
Entre las ventajas de las cuentas en dólares, los expertos explican que permiten la compra o venta de dólares de manera digital y utiliza esta divisa para pagar la tarjeta de crédito o realizar inversiones.
Además, mencionan que es una cuenta corriente paralela en peso, es decir, que tienen mantención cero y entregan beneficios, como por ejemplo, ahorrar en dólares y generar transferencias internacionales para pagar cuentas y otras cosas.
Finalmente, explican que actualmente el dólar está bien posicionado, con un valor de $800 pesos aproximadamente, por lo que se protege el patrimonio personal con una moneda considerada «dura».
Los riesgos de las cuentas en dólares
Pero, no todo son ventajas, los expertos también mencionan que las cuentas en dólares pueden tener algunos riesgos en la política financiera y en las mismas cuentas individuales. Por ejemplo, el economista Juan Ortiz asegura que «limita la efectividad de la política monetaria» y agrega que existe una mayor «exposición a riesgos para el sistema financiero», debido a la sustitución del peso por el dólar.
Aunque, aclara que «todavía es bastante acotado en el mercado financiero y no es un cambio sistémico en el mercado».
De igual manera, Jorge Berríos, Director del Diplomado en Finanzas de Unegocios de la Universidad de Chile, explicó que estas cuentas están expuestas a la volatilidad del dólar y de la propia economía en general, esto quiere decir que el valor del dólar puede cambiar rápidamente sin que esto sea previsible, por lo que sí hay una crisis y el dólar disminuye su valor, también se reduce el capital de las cuentas.
Además, agrega que las cuentas en dólares que se encuentran en el país, están sujetas a la legislación nacional y que, por lo tanto, pueden enfrentar cambios en su forma de operación si así lo llegará a fijar una ley, por lo que no están 100% protegidas.
